发布日期：2023-11-20 来源: 网络 阅读量（ ）
凯发过去五个交易日（1113-1117）沪深300跌0.51%，建材（中信）跌0.38%，子板块中玻璃、水泥制品及部分非传统建材涨幅较好。个股中，金刚光伏，四通股份，宁夏建材，亚士创能，万里石涨幅居前。 据Wind，1111-1117一周，30个大中城市商品房销售面积环比有所回升，但同比仍下降15%左右。近期随着中美元首会晤、美债利率下行等积极因素带来的市场情绪转暖，TMT等风险偏好相对较高板块明显跑赢传统建筑建材，但地产同样不乏积极政策。上周五（1117）央行、金融监管总局和证监会召开会议，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作，其中在此重申了对房地产板块的融资支持。我们认为随着12月中央经济工作会议等与明年经济相关重要会议时间节点的临近，传统稳增长板块有望迎来政策催化，其中城中村与保障房作为稳定房地产投资的重要抓手，我们预计有望迎来资金端和政策端的利好支持，因此城中村与保障房或仍然是地产链投资的重要主线之一。 另一角度，我们认为新兴领域的建材品种仍值得关注。我们认为新材料板块，一方面受益于风险偏好改善带来的相关下业预期修复（如消费电子、半导体、医药及新能源），另一方面部分材料（如光伏玻璃）也有望受益于供给侧的控制政策。总体而言，若后续新材料品种自身基本面持续兑现，叠加行业β或有望触底向上凯发，我们认为其行情仍有望持续。建议关注与电子、医药相关的非金属材料品种，如电子纱凯发、电子新材料（UTG、石英砂等）以及药用玻璃等。 1）消费建材21/22FY受地产景气度、资金链，以及大宗商品价格持续上行带来的成本压力影响，当前上述因素有望逐步改善，地产政策改善趋势明确，23H1起基本面已基本企稳，H2有望持续改善。中长期看，龙头公司已经开启渠道变革，规模效应有望使得行业集中度持续提升，消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道；2）新型玻璃、碳纤维等新材料面临下游需求高景气和国产替代机遇，龙头公司拥有高技术壁垒，有望迎来快速成长期；3）当前玻璃龙头市值已处于历史较低水平凯发，随着行业冷修提速，行业基本面或逐步筑底，光伏玻璃有望受益产业链景气度回暖，而电子玻璃有望受益国产替代和折叠屏等新品放量；4）塑料管道板块下游兼具基建和地产，基建端有望受益市政管网投资升温，地产端与消费建材回暖逻辑相似；5）水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期，中长期看，供给格局有望持续优化；6）玻纤当前价格处于相对低位，后续风电等需求启动有望带动行业去库涨价。 凯盛科技（与电子联合覆盖），山东药玻（与医药联合覆盖），华新水泥，亚士创能，旗滨集团 风险提示：基建、地产需求回落超预期，对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响；新材料品种下游景气度及自身成长性不及预期；地产产业链坏账减值损失超预期。 粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载注册体验！ 免责声明：陕西巨丰投资资讯有限责任公司（以下简称巨丰投顾）出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件，因此，投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上，才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。 巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述，因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息，相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见，因而仅供投资者参考之用，投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据，巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据，所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。 相关内容版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 中贝通信(603220)【事项】近日公司公告，中贝通信与北京中科新远科技有限公司签订了算力服务技术服务框架协议，鉴于中贝通信拥有AI算力服务能力，双方合作开展AI算力增值服务业务，中贝通信向中科新远提供AI算力服务。服务内容包括，中贝通信向中科新远提供共计1920P的AI算力技术服务，共计提供128 荣盛石化(002493)2023前三季度公司实现营业收入2390.74亿元，同比增长6.19%；实现归母净利润1.08亿元，同比减少98.03%。其中，2023年第三季度实现营收845.22亿元，同比增长9.07%，环比减少0.33%；实现归母净利润12.34亿元，同比增加1367.00%，环比增加 兰石重装(603169)公司拟以现金收购兰石集团下属超合金公司100%股权，有望通过收购标的公司拓展新材料为主营业务之一；超合金公司盈利水平亮眼，有望推动公司盈利能力提升，兰石重装“核氢光储”稳步推进；维持增持评级。支撑评级的要点公司拟以现金收购集团金属深加工企业：2023年11月17日，兰石重装发 国金证券仍建议关注年末经销商大会定调和奖励兑付情况，目前板块性价比较优，首推行业龙头、赛道龙头，关注顺周期弹性逻辑。 随着8、9月地产政策密集发布，10月底中央金融工作会议提出构建房地产发展新模式，后续政策有望持续加码，加快楼市企稳复苏。 航运方面，巴拿马运河通行能力下降，运力供给受到冲击。航空方面，西北各机场保障新航季航空市场稳定，马士基空运即时报价服务上线。快递方面，京东物流三季度业绩显著提升，快递业务、快运业务高速发展。 未来若干年，煤炭行业依然维持紧平衡状态，煤炭行业资产质量高，账上现金流充沛，煤炭上市公司呈现“高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际”等五高特征，建议淡化煤价短期波动，把握煤炭板块价值属性。 当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下情复苏，将推动半导体新一轮上升周期。 数据要素作用日益凸显，率先在国内市场上布局数据要素的上市公司会占据初期竞争的优势，有望带来业绩和估值的提升。 冰雪旅游热度攀升，今年迎来疫后首个完整雪季，冰雪旅游市场有望强势复苏，建议关注冰雪旅游相关标的长白山。
