发布日期：2023-12-10 来源: 网络 阅读量（ ）
凯发2023年复盘：新材料快速发展，建筑材料需求下行。在新材料方面，2023年我国新材料产业总产值预计达到7.9万亿，与2012年相比规模扩大近7倍。整个产业仍处于快速发展阶段。我国已有7个国家级新材料领域先进制造业集群、6个国家级创新中心、1972家专精特新“小巨人”企业。建筑材料方面凯发，2023年呈现需求下行旺季不旺的局面，2023年1-10月水泥累计产量同比下降1.1%，平板玻璃累计产量同比下降7.6%，建筑及装潢材料类零售额同比下降7.5%。各类建筑材料均呈现产量、零售额下降的情况凯发，旺季不旺特征表现尤为突出，行业需求承压。 （1）新材料，市场认为材料制造领域竞争激烈，部分新材料产品已出现产能过剩情况，后续成长性堪忧。我们认为新材料技术迭代较快，不同产品确实呈现不同生命周期，但具有国产替代以及技术升级属性的新材料仍具有较高行业壁垒以及成长性。2025年，我国新材料产业产值规模有望达到10万亿元。我们主要关注国产替代加速的石英材料，以及技术不断升级的玻纤及制品等细分领域。预计2024年高纯石英砂高景气延续，行业呈现供需偏紧状态；预计2024年玻纤行业底部回暖，龙头企业有望率先实现业绩修复。 （2）建筑材料，市场认为行业景气高点已过，受地产下行影响行业风险较大。我们认为经过2022、2023年的减值计提和风控制度调整，消费建材上市公司风险已得到释放，24年有望进入新一轮成长期。2024年地产新开工降幅有望收窄。同时专项债以及“三大工程”有望托底总需求，建材行业需求2024年预计见底回升。水泥行业2024年需求预计有所改善，行业有望走出周期底部。 2024年行业投资策略：（1）新材料：关注国产替代加速以及技术不断升级两条主线，推荐高纯石英砂产能提升的石英股份、玻璃纤维以及玻璃纤维棉应用不断扩展的中国巨石、再升科技。（2）建筑材料：关注后地产周期下有望在存量房、城市更新以及区域性基建需求提升中受益的板块，推荐行业集中度提升的消费建材龙头：北新建材、东方雨虹、公元股份、科顺股份、伟星新材；需求有望回暖的水泥行业龙头海螺水泥以及区域龙头华新水泥、上峰水泥、冀东水泥；多业务布局的玻璃龙头旗滨集团、凯盛新能。 粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载注册体验！ 免责声明：陕西巨丰投资资讯有限责任公司（以下简称巨丰投顾）出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件，因此，投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上，才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。 巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述，因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息，相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见，因而仅供投资者参考之用，投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据，巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据，所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料凯发，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。 相关内容版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 博纳影业拟以4000万元-8000万元回购股份；普利制药注射用泮托拉唑钠获得新加坡卫生科学局上市许可；智微智能与中软国际签署《合作开发协议》。 中央政治局召开会议，分析研究2024年经济工作；11月CPI同比下降0.5%，PPI同比下降3%；证监会：合理调降公募基金的证券交易佣金费率；公安部打击证券期货违法犯罪活动，涉案金额超90亿；中证A50指数2024年1月2日正式发布；近期碳酸锂市场价格波动较大，广期所发布风险提示；欧美股市集体收涨，德国股市创历史新高；美国11月非农录得19.9万强于预期，高利率下劳动力市场依然强劲。 11月美国新增非农就业人数略超预期增长，失业率回落至3.7%，预计短期美国劳动力市场仍将保持一定韧性。 山西汾酒(600809)投资要点12月6日公司于太原召开2023年汾酒全球经销商大会，期间召开营销顾问会议及各项专项会议，会上管理层做重要发言。坚持又好又快发展扎根白酒第一方阵总体目标，三大势能护航。2023年公司克服人事变动干扰，营销工作卓有成效，价格管控效果明显，经销商和终端盈利模式逐步优化，优 楚天科技(300358)投资要点生物工程营收快速增长，经营稳步提升2023年前三季度，公司实现营收51.34亿元，同比增长14.22%；分业务板块看，生物工程、无菌制剂、检测包装、固体制剂营收同比增速分别为30%/7%/-9%/5%，生物工程板块业绩增长显著。报告期内，公司实现归母净利润2.87亿元 灿瑞科技(688061)投资要点：灿瑞科技：深耕磁传感器，产品品类持续拓展。灿瑞科技深耕磁传感器十余年，以磁传感器芯片为起点，采用“Fabless+封装测试”经营模式，不断拓宽产品品类和应用领域，目前已拥有磁传感器、电源管理芯片、电机驱动、光传感器芯片四条产品线及全流程集成电路封装测试服务能力，相关 19世纪末期，高级定制之父Charles Worth引入了季节概念并策划了世界上第一场时装秀。到1943年，纽约举办了世界上第一个时装周，此后四大时装周风靡全球，形成了跨越国界、文化和行业的共同语言。随着中国经济数十年的飞速发展，时装周很快也在中国各大主要城市落地生根。上海时装周如今已取代纽约，成功 三氯氢硅龙头打造电子特气第二成长曲线)投资要点：三孚股份是三氯氢硅龙头，国内市占率13%，一体化是公司的核心竞争力。上市后，公司持续进行一体化产业延伸的同时，进军高附加值的硅基电子特气领域，产品不仅质量比肩日美，而且具备进一步产业延伸的可能。立足三氯氢硅发展硅基电子特气2017年上市前公司主营三氯氢硅的生产和销售
